อะไร คือ a ผีเสื้อ ตัวเลือก กลยุทธ์ การซื้อขาย

การแพร่กระจายผีเสื้อการแพร่กระจายผีเสื้อแพร่กระจายผีเสื้อมีความเสี่ยง จำกัด และความสูญเสียสูงสุดที่เกิดขึ้นคือต้นทุนการลงทุนเดิมของคุณ ผลตอบแทนสูงสุดที่คุณจะได้รับเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงของตัวเลือกตรงกลาง การค้าทางเลือกของประเภทนี้มีโครงสร้างที่มีโอกาสสูงที่จะได้รับผลกำไรแม้ว่าจะมีกำไรเพียงเล็กน้อย ตำแหน่งที่ยาวในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรถ้าความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นพื้นฐานต่ำกว่าความผันผวนโดยนัย ตำแหน่งสั้น ๆ ในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรเมื่อความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าความผันผวนโดยนัย ตัวเลือกการโทรผีเสื้อกระจายลักษณะโดยการขายตัวเลือกการโทรแบบสั้นสองชุดในราคาที่กำหนดและซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดที่ด้านบนและอีกหนึ่งราคาที่ต่ำลง (มักเรียกว่าปีกของผีเสื้อ) ผู้ลงทุนอยู่ในฐานะที่จะได้รับ มีกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงสามารถบรรลุจุดกำหนดราคาที่หมดอายุได้ ขั้นตอนสำคัญในการสร้างการแพร่กระจายผีเสื้อที่เหมาะสมคือปีกของผีเสื้อจะต้องเท่ากันจากราคาตีกลาง ดังนั้นหากนักลงทุนสั้นขายตัวเลือกสองตัวกับสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตีราคา 60 ดอลลาร์เขาต้องซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดในราคาที่ตีราคา 55 และ 65 ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนจะมีกำไรสูงสุดหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 เมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของเขาซึ่งจะเป็นราคาสุทธิสำหรับการซื้อสิทธิเลือกซื้อตั๋วเครื่องบินแบบปีกสองชั้นบวกกับเงินที่ได้จากการขายสิทธิในการประท้วงกลางสองครั้ง เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 65 ขึ้นไปเมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่าง 55 ถึง 65 อาจทำให้เกิดการสูญเสียหรือกำไรได้ จำนวนเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งเป็นกุญแจสำคัญ สมมติว่ามีค่าใช้จ่าย 2.50 เพื่อเข้าสู่ตำแหน่ง จากข้อมูลดังกล่าวหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่า 60 ลบ 2.50 ตำแหน่งจะมีผลขาดทุน เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 บวก 2.50 เมื่อหมดอายุ ในสถานการณ์สมมตินี้ตำแหน่งจะมีกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ระหว่าง 57.50 ถึง 62.50 เมื่อหมดอายุการกระจายผีเสื้อเป็นกลยุทธ์สามขาที่เหมาะสมสำหรับการคาดการณ์ที่เป็นกลางเมื่อคุณคาดว่าราคาหุ้นอ้างอิง (หรือดัชนี ระดับ) เพื่อเปลี่ยนน้อยมากในช่วงชีวิตของตัวเลือก ผีเสื้อสามารถดำเนินการได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรหรือนำเสนอ เพื่อความเรียบง่ายคำอธิบายต่อไปนี้กล่าวถึงกลยุทธ์โดยใช้ตัวเลือกการโทร การแพร่กระจายของผีเสื้อระยะยาวประกอบด้วยสามขาโดยมีตัวเลือกทั้งหมดสี่ตัว: การเรียกสายแบบยาวหนึ่งครั้งโดยมีการนัดหยุดที่ต่ำลงการโทรสั้น ๆ สองครั้งด้วยการประท้วงกลางและการโทรครั้งเดียวเป็นเวลานาน การโทรทั้งหมดมีการหมดอายุเช่นเดียวกันและการประท้วงกลางจะอยู่กึ่งกลางระหว่างการประท้วงที่ต่ำลงและที่สูงขึ้น ตำแหน่งนี้ถือว่ายาวเนื่องจากต้องใช้จ่ายเงินสุทธิเพื่อเริ่มต้น เมื่อการแพร่กระจายของผีเสื้อถูกนำมาใช้อย่างเหมาะสมกำไรที่ได้จะสูงกว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งศักยภาพและความสูญเสียจะถูก จำกัด ต้นทุนรวมของการแพร่กระจายผีเสื้อยาวจะคำนวณโดยการคูณสุทธิเดบิต (ต้นทุน) ของกลยุทธ์โดยจำนวนหุ้นที่แต่ละสัญญาแสดง ผีเสื้อจะทำลายแม้กระทั่งเมื่อหมดอายุหากราคาของมูลฝอยมีค่าเท่ากับหนึ่งในสองค่า ค่าเบรคแรกจะคำนวณโดยการบวกการหักบัญชีสุทธิเป็นราคาตีต่ำสุด ค่าเบรคที่สองถูกคำนวณโดยการหักยอดตัดบัญชีสุทธิจากราคาการประท้วงสูงสุด ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของผีเสื้อยาวคำนวณโดยหักยอดสุทธิหักจากผลแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานกลางและล่าง ความเสี่ยงสูงสุดจะ จำกัด อยู่ที่การหักบัญชีสุทธิที่จ่ายให้กับตำแหน่งเท่านั้น การแพร่กระจายของผีเสื้อจะทำให้ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของพวกเขาเมื่อหมดอายุหากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงในระดับกลาง การสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาอ้างอิงต่ำกว่าการประท้วงต่ำสุดหรือสูงกว่าการประท้วงสูงสุดเมื่อหมดอายุ เช่นเดียวกับกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงการกระจายผีเสื้อสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบที่ซับซ้อนน้อยกว่า การแพร่กระจายของผีเสื้อเรียกยาวมีสองส่วนการแพร่กระจายการโทรวัวและการแพร่กระจายการโทรของหมี ตัวอย่างต่อไปนี้ซึ่งใช้ตัวเลือกสำหรับ Dow Jones Industrial Average (DJX) แสดงให้เห็นถึงจุดนี้ ตัวอย่างเช่นตัวอย่างการซื้อ DJX 75.28 n ตัวอย่างเช่นต้นทุนรวมของผีเสื้อคือการหักบัญชีสุทธิ (.50) x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) ค่านี้เท่ากับ 50 ซึ่งไม่รวมค่าคอมมิชชั่น โปรดทราบว่านี่คือการค้าแบบสามขาและจะมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละขาของการค้า กราฟกำไรและขาดทุนจากการหมดอายุสำหรับกลยุทธ์นี้แสดงอยู่ด้านล่าง Profitloss ข้างต้นไม่ได้คำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยภาษีหรือ Margin กราฟกำไรและขาดทุนช่วยให้เราสามารถมองเห็นจุดคุ้มทุนกำไรสูงสุดและศักยภาพการสูญเสียที่หมดอายุในสกุลเงินดอลลาร์ การคำนวณดังแสดงด้านล่าง จุดหักเหสองจุดเกิดขึ้นเมื่อค่าอ้างอิงเท่ากับ 72.50 และ 77.50 บนกราฟทั้งสองจุดนี้จะเป็นจุดที่เส้นกำไรและขาดทุนจะตัดผ่านแกน x (72) เดบิตสุทธิ (.50) 72.50 จุดคุ้มทุนครั้งที่สองจุดสุดยอด (78) - เดบิตสุทธิ (.50) 77.50 กำไรสูงสุดสามารถทำได้เฉพาะเมื่อ DJX เท่ากับระดับกลาง นัดหยุดงาน (75) เมื่อหมดอายุ หากอ้างอิงเท่ากับ 75 เมื่อหมดอายุกำไรจะน้อยกว่า 250 ค่าคอมมิชชั่นที่จ่าย (75) - ต่ำสุด Strike (72) - หักบัญชีสุทธิ (.50) 2.50 2.50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 250 ค่าคอมมิชชั่นน้อยขาดทุนสูงสุดในตัวอย่างนี้ส่งผลให้ DJX ต่ำกว่าระดับต่ำกว่า (72) หรือสูงกว่าการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น (78) เมื่อหมดอายุ ถ้าพื้นฐานน้อยกว่า 72 หรือมากกว่า 78 การสูญเสียจะเป็น 50 บวกค่าคอมมิชชั่น ขาดทุนสูงสุดหักบัญชีสุทธิ (.50) .50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 50 บวกค่าคอมมิชชั่นโดยการดูส่วนประกอบของตำแหน่งทั้งหมดคุณสามารถดูสเปรดที่ประกอบด้วยผีเสื้อได้อย่างง่ายดาย สัญญาณการแพร่กระจายของ bull call: Long 1 of the November 72 call amp ระยะเวลาสั้น ๆ ของการโทร 75 พ. ย. สายการแพร่กระจายการโทรแบร์: สายสั้นหนึ่งใน 75 พร็อพสายยาว 1 เมื่อวันที่ 78 พ. ย. การเรียกใช้การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นเวลานาน ช่วงการซื้อขายสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและผู้ที่ไม่สะดวกสบายกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับการเป็นคร่อมสั้น ผีเสื้อยาวเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการกัดเซาะพรีเมี่ยมพรีเมี่ยมของสัญญาตัวเลือก แต่ก็ยังช่วยให้นักลงทุนที่จะมีความเสี่ยง จำกัด และเป็นที่รู้จัก BUTTERfly Spread จำกัด กำไรกำไรสูงสุดสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อยาวจะบรรลุเมื่อราคาหุ้นต้นแบบ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อหมดอายุ ในราคานี้เฉพาะสายที่ต่ำกว่าจะหมดอายุลงในเงิน สูตรการคํานวณกําไรสูงสุดจะได้รับดังนี้: อัตรากําไรขั้นตํ่าสูงสุดของการโทรทางไกล - ราคาตลาดของการโทรทางไกลระหว่างตํากว่า - เบี้ยปรับสุทธิ - คอมมิชชั่นสูงสุดที่ได้รับเมื่อได้รับราคาตลาดการตีความของหุ้นกู้ระยะสั้นความเสี่ยง จำกัด การแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะ จำกัด เฉพาะการเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้าบวกค่าคอมมิชชั่น สูตรคำนวณค่าสูญเสียสูงสุดจะแสดงไว้ด้านล่าง: ขาดทุนสูงสุดค่าเบี้ยปรับสุทธิเบี้ยปรับเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดที่ต้องเสียเมื่อเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาตีราคาพื้นฐานของจุดประท้วงที่สูงขึ้นจุดนัดหยุดงานจุดคุ้มทุนมีจุดหักเห 2 จุดสำหรับตำแหน่งการแพร่กระจายของผีเสื้อ จุดคุ้มทุนสามารถคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้ Upper Breakeven Point Strike ราคาของการเรียกเก็บเงินระยะยาวที่สูงขึ้น - Net Premium Paid การลดค่า Breakeven Point Strike ของ Strike Low Strike Long Call Premium ที่จ่ายแล้วสมมติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ 40 ในเดือนมิถุนายน พ่อค้าตัวเลือกดำเนินผีเสื้อสายยาวโดยการซื้อ JUL 30 โทร 1100 เขียนสอง JUL 40 โทรสำหรับ 400 แต่ละใบและซื้อ JUL 50 โทรติดต่อกันอีก 100 ใบเดบิตสุทธิที่ป้อนเข้าสู่ตำแหน่งคือ 400 ซึ่งเป็นจำนวนเงินสูงสุด การสูญเสียที่เป็นไปได้ เมื่อหมดอายุในเดือนกรกฎาคมหุ้นของ XYZ ยังคงซื้อขายได้ที่ 40 สายการโทร JUL 40 และการเรียก JUL 50 หมดอายุในขณะที่การเรียก JUL 30 ยังคงมีมูลค่าภายในของ 1000 โดยหักยอดตัดบัญชีเริ่มต้น 400 ผลกำไรที่ได้คือ 600, ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดที่สามารถบรรลุได้ ผลขาดทุนสูงสุดเมื่อหุ้นมีการซื้อขายต่ำกว่า 30 หรือสูงกว่า 50 ที่ 30 ตัวเลือกทั้งหมดจะหมดอายุไร้ค่า มากกว่า 50 กำไรใด ๆ จากสองสายยาวจะถูกทำให้เป็นกลางโดยการสูญเสียจากสองสายสั้น ในทั้งสองสถานการณ์ผู้ประกอบการค้าผีเสื้อต้องทนทุกข์ทรมานกับการสูญเสียสูงสุดซึ่งเป็นเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้า หมายเหตุ: ในขณะที่เราได้ครอบคลุมการใช้ยุทธศาสตร์นี้โดยอ้างอิงกับตัวเลือกหุ้นแล้วการแพร่กระจายของผีเสื้อจะทำได้โดยใช้ตัวเลือก ETF ตัวเลือกดัชนีรวมถึงตัวเลือกต่างๆในอนาคต ค่าคอมมิชชั่นค่าคอมมิชชั่นสามารถสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรหรือขาดทุนโดยรวมเมื่อใช้กลยุทธ์การกระจายตัวเลือก ผลของพวกเขาเป็นที่เด่นชัดมากยิ่งขึ้นสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อเนื่องจากมี 4 ขาที่เกี่ยวข้องกับการค้านี้เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่เรียบง่ายเช่นการแพร่กระจายตามแนวตั้งซึ่งมีเพียง 2 ขาเท่านั้น หากคุณเลือกแบบ multi-legging บ่อยๆคุณควรตรวจสอบตัวเลือก OptionsHouse ของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.15 ต่อสัญญา (4.95 ต่อการค้า) ยุทธศาสตร์ที่คล้ายคลึงกันกลยุทธ์ต่อไปนี้คล้ายคลึงกับการแพร่กระจายของผีเสื้อเนื่องจากเป็นยุทธศาสตร์ความผันผวนต่ำซึ่งมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด Neutral Calendar Spread กลยุทธ์การพูดคุยกับผีเสื้อเป็นผีเสื้อสั้น ๆ การแพร่กระจายผีเสื้อสั้น ๆ จะถูกใช้เมื่อความผันผวนสูงคาดว่าจะผลักดันราคาหุ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง บัตเตอร์ฟลายยาว (Long Put Butterfly) กลยุทธ์การซื้อขายผีเสื้อยาวสามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้การแทนการโทรและเรียกได้ว่าผีเสื้อยาว Wingspreads การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นของตระกูลการแพร่กระจายที่เรียกว่า wingspreads ซึ่งมีสมาชิกตั้งชื่อตามสิ่งมีชีวิตที่บินอยู่มากมาย พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่หาได้ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลถ้าคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ. กลยุทธ์การเลือก 10 กลยุทธ์ในการรู้บ่อยนักค้าจะเข้าสู่เกมตัวเลือกโดยที่มีความเข้าใจน้อยมากหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง บ่อยครั้งที่ผู้ค้าเข้าสู่เกมตัวเลือกด้วยความเข้าใจเล็กน้อยหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง 1. Called Call นอกเหนือจากการซื้อตัวเลือกการโทรแบบเปลือยกายคุณยังสามารถมีส่วนร่วมในการโทรแบบครอบคลุมหรือกลยุทธ์การซื้อ - ในกลยุทธ์นี้คุณจะซื้อสินทรัพย์ทันทีและพร้อมกันเขียน (หรือขาย) ตัวเลือกการโทรบนเนื้อหาเดียวกันเหล่านั้น ปริมาณสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของควรเท่ากับจำนวนสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ตัวเลือกการโทร นักลงทุนมักจะใช้ตำแหน่งนี้เมื่อมีสถานะระยะสั้นและมีความเห็นเป็นกลางเกี่ยวกับสินทรัพย์และกำลังมองหาเพื่อสร้างผลกำไรเพิ่มเติม (ผ่านการรับเบี้ยประกันภัยรับ) หรือป้องกันการลดลงของมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิง (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดอ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมสำหรับตลาดที่กำลังล่มสลาย) 2. แต่งงานกับคู่สมรสในกลยุทธ์การหาคู่สมรสนักลงทุนที่ซื้อ (หรือเป็นเจ้าของ) สินทรัพย์เฉพาะ (เช่นหุ้น) ซื้อพร้อมกัน จำนวนหุ้นที่เท่ากัน นักลงทุนจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อราคาสินทรัพย์ปรับตัวลงและต้องการป้องกันตัวเองจากการขาดทุนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น กลยุทธ์นี้มีลักษณะเป็นหลักประกันเช่นเดียวกับนโยบายการประกันและกำหนดให้มีการปรับลดราคาสินทรัพย์ลง 3. Bull Call Spread ในรูปแบบการแพร่กระจายของการเรียกโทรวัวนักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการโทรในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนการโทรที่เท่ากันที่ a. ราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น ตัวเลือกการโทรทั้งสองจะมีเดือนหมดอายุและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน กลยุทธ์การแพร่กระจายตามแนวตั้งประเภทนี้มักใช้เมื่อนักลงทุนรั้นและคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านวัวแนวตั้งและการกระจายเครดิตหมี) 4. Bear Put Spread หมีวางกลยุทธ์การแพร่กระจายเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการแพร่กระจายตามแนวตั้งเช่นการแพร่กระจายการโทรวัว ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนเท่ากันในราคาที่ตีราคาลดลง ทั้งสองตัวเลือกจะเป็นสินทรัพย์หลักเดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกัน วิธีนี้ใช้เมื่อผู้ประกอบการค้าส่งออกและคาดว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง มีทั้งกำไร จำกัด และความสูญเสียที่ จำกัด 5. การป้องกันคอยุทธศาสตร์การป้องกันปลอกจะดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือกการวางเงินที่ไม่อยู่ในมือและเขียนข้อความที่ไม่อยู่ในขอบเขต - ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบโมไบล์ในเวลาเดียวกันสำหรับเนื้อหาต้นแบบเดียวกัน (เช่นหุ้น) กลยุทธ์นี้มักใช้โดยนักลงทุนหลังจากที่ตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นมีการเติบโตอย่างมาก ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถล็อกกำไรได้โดยไม่ต้องขายหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ประเภทนี้ดูอย่าลืมปลอกคอป้องกันของคุณและวิธีการป้องกันคอลลาเจน) 6 Long Straddle กลยุทธ์การเลือกคราดที่ยาวนานคือเมื่อนักลงทุนซื้อทั้งการโทรและเลือกตัวเลือกด้วยราคาการตีเดียวกัน สินทรัพย์และวันหมดอายุพร้อมกัน นักลงทุนมักจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเขาหรือเธอเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวได้มาก แต่ไม่แน่ใจว่าทิศทางใดที่จะมีการเคลื่อนไหว กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษากำไรได้ไม่ จำกัด ในขณะที่การสูญเสียจะ จำกัด เฉพาะต้นทุนของสัญญาทั้งสองสัญญา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้อ่านกลยุทธ์ด้านการตอกตะปู (Straddle Strategy) เป็นแนวทางง่ายๆในการทำการตลาดแบบเป็นกลาง) 7. Long Strangle ในรูปแบบตัวเลือกที่ต้องใช้คอยาวนักลงทุนจะซื้อสายและเลือกซื้อหุ้นที่มีระยะเวลาครบกำหนดและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ราคาการทับซ้อนกันโดยทั่วไปจะต่ำกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกทั้งสองจะหมดไป นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้เชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แต่ไม่แน่ใจในทิศทางการย้ายที่จะใช้ การสูญเสียถูก จำกัด ไว้ที่ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกทั้งสอง strangles มักจะมีราคาไม่แพงกว่าคร่อมเพราะตัวเลือกที่จะซื้อออกมาจากเงิน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ Get A Strong Hold On Profit With Strangles) 8. Butterfly Spread กลยุทธ์ทั้งหมดจนถึงจุดนี้จำเป็นต้องมีการรวมกันของสองตำแหน่งหรือสัญญาต่างๆกัน ในกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายของผีเสื้อผู้ลงทุนจะรวมทั้งกลยุทธ์การแพร่กระจายวัวและกลยุทธ์การแพร่กระจายหมีและใช้ราคาตีราคาอื่น ๆ สามราคา ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายของผีเสื้อชนิดหนึ่งจะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่ต่ำที่สุด (สูงที่สุด) ในขณะที่ขายตัวเลือกการโทรสองตัวเลือกในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) และจากนั้นหนึ่งครั้งล่าสุดที่โทร (ใส่) ในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้โปรดอ่านการตั้งค่ากับดักผลกำไรด้วย Butterfly Spreads) 9. Iron Condor กลยุทธ์ที่น่าสนใจยิ่งคือ condor i ron ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนพร้อมกันในฐานะยาวและสั้นในสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันรัดคอ คอนเดนเซอร์เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งแน่นอนว่าต้องใช้เวลาในการเรียนรู้และปฏิบัติเพื่อควบคุม (เราขอแนะนำให้อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ใน Take Flight With Condor เหล็กคุณควรฝูงเหล็กแร้งและลองใช้กลยุทธ์สำหรับตัวคุณเอง (ปราศจากความเสี่ยง) โดยใช้ Investopedia Simulator) 10. Iron Butterfly กลยุทธ์ทางเลือกสุดท้ายที่เราจะแสดงให้เห็น นี่คือผีเสื้อเหล็ก ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะรวมทั้งคราดยาวหรือสั้นกับการซื้อพร้อมกันหรือการขายของการบีบคอ แม้ว่าจะคล้ายกับการแพร่กระจายของผีเสื้อ กลยุทธ์นี้แตกต่างกันเพราะใช้ทั้งการโทรและการวางเมื่อเทียบกับหนึ่งหรืออีกนัยหนึ่ง กำไรและขาดทุนทั้งคู่มีข้อ จำกัด อยู่ในช่วงเฉพาะขึ้นอยู่กับราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ใช้ นักลงทุนมักจะใช้ทางเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินเพื่อลดต้นทุนและลดความเสี่ยง (เพื่อให้เข้าใจถึงยุทธศาสตร์นี้มากขึ้นโปรดอ่านกลยุทธ์การเลือกผีเสื้อเหล็ก) บทความที่เกี่ยวข้องทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่พัฒนาขึ้นโดย Jack Treynor ว่ามาตรการผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าที่อาจได้รับในความเสี่ยง การซื้อหุ้นคืน (Repurchase) ของ บริษัท เพื่อลดจำนวนหุ้นในตลาด บริษัท การคืนเงินภาษีคือการคืนเงินภาษีที่จ่ายให้กับบุคคลหรือครัวเรือนเมื่อหนี้สินภาษีที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าจำนวนเงิน มูลค่าทางการเงินของสินค้าสำเร็จรูปและบริการทั้งหมดที่เกิดขึ้นภายในพรมแดนของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ การแพร่ระบาดของโรคผีเสื้อการแพร่กระจายของผีเสื้อ Spread Butterfly มีความเสี่ยง จำกัด และความสูญเสียสูงสุดที่เกิดขึ้นคือต้นทุนการลงทุนเดิมของคุณ ผลตอบแทนสูงสุดที่คุณจะได้รับเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงของตัวเลือกตรงกลาง การค้าทางเลือกของประเภทนี้มีโครงสร้างที่มีโอกาสสูงที่จะได้รับผลกำไรแม้ว่าจะมีกำไรเพียงเล็กน้อย ตำแหน่งที่ยาวในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรถ้าความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นพื้นฐานต่ำกว่าความผันผวนโดยนัย ตำแหน่งสั้น ๆ ในการแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรเมื่อความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าความผันผวนโดยนัย ตัวเลือกการโทรผีเสื้อกระจายลักษณะโดยการขายตัวเลือกการโทรแบบสั้นสองชุดในราคาที่กำหนดและซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดที่ด้านบนและอีกหนึ่งราคาที่ต่ำลง (มักเรียกว่าปีกของผีเสื้อ) ผู้ลงทุนอยู่ในฐานะที่จะได้รับ มีกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงสามารถบรรลุจุดกำหนดราคาที่หมดอายุได้ ขั้นตอนสำคัญในการสร้างการแพร่กระจายผีเสื้อที่เหมาะสมคือปีกของผีเสื้อจะต้องเท่ากันจากราคาตีกลาง ดังนั้นหากนักลงทุนสั้นขายตัวเลือกสองตัวกับสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตีราคา 60 ดอลลาร์เขาต้องซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดในราคาที่ตีราคา 55 และ 65 ในสถานการณ์สมมตินี้นักลงทุนจะมีกำไรสูงสุดหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 เมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของเขาซึ่งจะเป็นราคาสุทธิสำหรับการซื้อสิทธิเลือกซื้อตั๋วเครื่องบินแบบปีกสองชั้นบวกกับเงินที่ได้จากการขายสิทธิในการประท้วงกลางสองครั้ง เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 65 ขึ้นไปเมื่อหมดอายุ หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่าง 55 ถึง 65 อาจทำให้เกิดการสูญเสียหรือกำไรได้ จำนวนเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งเป็นกุญแจสำคัญ สมมติว่ามีค่าใช้จ่าย 2.50 เพื่อเข้าสู่ตำแหน่ง จากข้อมูลดังกล่าวหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่า 60 ลบ 2.50 ตำแหน่งจะมีผลขาดทุน เช่นเดียวกันหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 บวก 2.50 เมื่อหมดอายุ ในกรณีนี้ฐานะจะมีกำไรถ้าสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 57.50 ถึง 62.50 ณ วันหมดอายุ Spread Spread Profit Profit กำไรสูงสุดสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อระยะยาวจะได้รับเมื่อราคาหุ้นอ้างอิงยังคงเดิมเมื่อหมดอายุ ในราคานี้เฉพาะสายที่ต่ำกว่าจะหมดอายุลงในเงิน สูตรการคํานวณกําไรสูงสุดจะได้รับดังนี้: อัตรากําไรขั้นตํ่าสูงสุดของการโทรทางไกล - ราคาตลาดของการโทรทางไกลระหว่างตํากว่า - เบี้ยปรับสุทธิ - คอมมิชชั่นสูงสุดที่ได้รับเมื่อได้รับราคาตลาดการตีความของหุ้นกู้ระยะสั้นความเสี่ยง จำกัด การแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะ จำกัด เฉพาะการเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้าบวกค่าคอมมิชชั่น สูตรคำนวณค่าสูญเสียสูงสุดจะแสดงไว้ด้านล่าง: ขาดทุนสูงสุดค่าเบี้ยปรับสุทธิเบี้ยปรับเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดที่ต้องเสียเมื่อเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาตีราคาพื้นฐานของจุดประท้วงที่สูงขึ้นจุดนัดหยุดงานจุดคุ้มทุนมีจุดหักเห 2 จุดสำหรับตำแหน่งการแพร่กระจายของผีเสื้อ จุดคุ้มทุนสามารถคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้ Upper Breakeven Point Strike ราคาของการเรียกเก็บเงินระยะยาวที่สูงขึ้น - Net Premium Paid การลดค่า Breakeven Point Strike ของ Strike Low Strike Long Call Premium ที่จ่ายแล้วสมมติว่าหุ้นของ XYZ ซื้อขายที่ 40 ในเดือนมิถุนายน พ่อค้าตัวเลือกดำเนินผีเสื้อสายยาวโดยการซื้อ JUL 30 โทร 1100 เขียนสอง JUL 40 โทรสำหรับ 400 แต่ละใบและซื้อ JUL 50 โทรติดต่อกันอีก 100 ใบเดบิตสุทธิที่ป้อนเข้าสู่ตำแหน่งคือ 400 ซึ่งเป็นจำนวนเงินสูงสุด การสูญเสียที่เป็นไปได้ เมื่อหมดอายุในเดือนกรกฎาคมหุ้นของ XYZ ยังคงซื้อขายได้ที่ 40 สายการโทร JUL 40 และการเรียก JUL 50 หมดอายุในขณะที่การเรียก JUL 30 ยังคงมีมูลค่าภายในของ 1000 โดยหักยอดตัดบัญชีเริ่มต้น 400 ผลกำไรที่ได้คือ 600, ซึ่งเป็นกำไรสูงสุดที่สามารถบรรลุได้ ผลขาดทุนสูงสุดเมื่อหุ้นมีการซื้อขายต่ำกว่า 30 หรือสูงกว่า 50 ที่ 30 ตัวเลือกทั้งหมดจะหมดอายุไร้ค่า มากกว่า 50 กำไรใด ๆ จากสองสายยาวจะถูกทำให้เป็นกลางโดยการสูญเสียจากสองสายสั้น ในทั้งสองสถานการณ์ผู้ประกอบการค้าผีเสื้อต้องทนทุกข์ทรมานกับการสูญเสียสูงสุดซึ่งเป็นเดบิตเริ่มต้นที่นำเข้าสู่การค้า หมายเหตุ: ในขณะที่เราได้ครอบคลุมการใช้ยุทธศาสตร์นี้โดยอ้างอิงกับตัวเลือกหุ้นแล้วการแพร่กระจายของผีเสื้อจะทำได้โดยใช้ตัวเลือก ETF ตัวเลือกดัชนีรวมถึงตัวเลือกต่างๆในอนาคต ค่าคอมมิชชั่นค่าคอมมิชชั่นสามารถสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรหรือขาดทุนโดยรวมเมื่อใช้กลยุทธ์การกระจายตัวเลือก ผลของพวกเขาเป็นที่เด่นชัดมากยิ่งขึ้นสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อเนื่องจากมี 4 ขาที่เกี่ยวข้องกับการค้านี้เมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่เรียบง่ายเช่นการแพร่กระจายตามแนวตั้งซึ่งมีเพียง 2 ขาเท่านั้น หากคุณเลือกแบบ multi-legging บ่อยๆคุณควรตรวจสอบตัวเลือก OptionsHouse ของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.15 ต่อสัญญา (4.95 ต่อการค้า) ยุทธศาสตร์ที่คล้ายคลึงกันกลยุทธ์ต่อไปนี้คล้ายคลึงกับการแพร่กระจายของผีเสื้อเนื่องจากเป็นยุทธศาสตร์ความผันผวนต่ำซึ่งมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด Neutral Calendar Spread กลยุทธ์การพูดคุยกับผีเสื้อเป็นผีเสื้อสั้น ๆ การแพร่กระจายผีเสื้อสั้น ๆ จะถูกใช้เมื่อความผันผวนสูงคาดว่าจะผลักดันราคาหุ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง บัตเตอร์ฟลายยาว (Long Put Butterfly) กลยุทธ์การซื้อขายผีเสื้อยาวสามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้การแทนการโทรและเรียกได้ว่าผีเสื้อยาว Wingspreads การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นของตระกูลการแพร่กระจายที่เรียกว่า wingspreads ซึ่งมีสมาชิกตั้งชื่อตามสิ่งมีชีวิตที่บินอยู่มากมาย พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีโดยมีเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 ใบซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่หาได้ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลถ้าคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ. ตัวเลือกกลยุทธ์ Iron Butterfly Option คืออะไรให้นักลงทุนสามารถหาเงินที่ไม่สามารถทำซ้ำกับหลักทรัพย์ทั่วไปเช่นหุ้นหรือพันธบัตรได้ และไม่ใช่ทุกประเภทของการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมีหลายวิธีที่จะ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น หนึ่งในนั้นคือการใช้กลยุทธ์เหล็กผีเสื้อซึ่งกำหนดจำนวนเงินสูงสุดที่นักลงทุนจะได้รับหรือขาดทุน ไม่ซับซ้อนเท่าที่ฟัง ผีเสื้อเหล็กคืออะไรกลยุทธ์ผีเสื้อเหล็กเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ตัวเลือกเฉพาะที่เรียกว่า wingspreads เนื่องจากแต่ละกลยุทธ์มีชื่อว่าเป็นสัตว์บินเช่นผีเสื้อหรือนกแร้ง กลยุทธ์ผีเสื้อเหล็กถูกสร้างขึ้นโดยการรวมการแพร่กระจายของสายหมีกับการแพร่กระจายของวัวที่มีวันหมดอายุเหมือนกันซึ่งมาบรรจบกันในราคาที่ตรงกลาง การโทรสั้นและวางจำหน่ายทั้งสองแบบที่ราคานัดหยุดงานตรงกลางซึ่งเป็นร่างของผีเสื้อและมีการโทรและวางซื้อเหนือและต่ำกว่าราคานัดหยุดงานตรงกลางเพื่อสร้างปีก กลยุทธ์นี้แตกต่างจากการแพร่กระจายผีเสื้อพื้นฐานในสองประการคือการแพร่กระจายเครดิตที่จ่ายเงินให้นักลงทุนเบี้ยประกันภัยสุทธิที่เปิดในขณะที่ตำแหน่งผีเสื้อขั้นพื้นฐานเป็นประเภทของการแพร่กระจายการตัดบัญชี และมันต้องใช้สัญญาสี่แทนสามเหมือนลูกพี่ลูกน้องของเขา บริษัท เอบีซีมีการซื้อขายที่ 50 ในเดือนสิงหาคม Eric ต้องการใช้ผีเสื้อเหล็กเพื่อทำกำไรในหุ้นนี้ เขาเขียนทั้ง 50 กันยายนโทรและใส่และรับ 4.00 ของพรีเมี่ยมสำหรับแต่ละสัญญา นอกจากนี้เขายังซื้อสายเรียกเข้าในวันที่ 60 กันยายนและวันที่ 40 กันยายนวางไว้ที่ 0.75 ผลสุทธิเป็นเครดิตทันที 650 หลังจากที่ราคาที่จ่ายสำหรับตำแหน่งยาวจะถูกลบออกจากพรีเมี่ยมที่ได้รับสำหรับคนสั้น (800-150) เบี้ยประกันภัยรับสำหรับการโทรแบบสั้นและใส่จำนวน 4.00 x 2 x 100 หุ้น 800 เบี้ยประกันภัยจ่ายสำหรับการโทรทางไกลและวาง 0.75 x 2 x 100 หุ้น 150 800 - 150 650 เครดิตเริ่มแรกของเบี้ยประกันภัยสุทธิวิธีการใช้กลยุทธ์ดังกล่าวก่อนหน้านี้ผีเสื้อเหล็ก จำกัด ทั้ง กำไรและขาดทุนที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุน พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนสามารถเก็บเงินส่วนหนึ่งของเบี้ยประกันภัยสุทธิที่ได้รับจากการจ่ายครั้งแรกอย่างน้อยหนึ่งส่วนซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อราคาหลักทรัพย์หรือดัชนีปิดระหว่างราคาที่สูงกว่าและต่ำกว่า ดังนั้นนักลงทุนจึงใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเชื่อว่าตราสารอ้างอิงจะอยู่ในช่วงราคาที่กำหนดผ่านทางวันหมดอายุของตัวเลือก ใกล้ตราสารอ้างอิงปิดไปราคานัดหยุดงานกลางที่สูงกว่าผลกำไรของนักลงทุน นักลงทุนจะได้รับผลขาดทุนหากราคาปิดสูงกว่าราคานัดหยุดงานของสายบนหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของการวางต่ำกว่า จุดคุ้มทุนสำหรับนักลงทุนสามารถกำหนดได้ด้วยการบวกและลบพรีเมี่ยมที่ได้รับจากราคานัดหยุดงานระดับกลาง คะแนนจากการตีราคากลาง 50 เบี้ยประกันภัยรับสุทธิเมื่อเปิด 650 จุดคุ้มทุนสูงสุด 50 6.50 (x 100 หุ้น 650) 56.50 จุดคุ้มทุนหัก 50 - 6.50 (x 100 หุ้น 650) 43.50 ถ้าราคาสูงขึ้นหรือต่ำกว่าจุดคุ้มทุนจากนั้น Eric จะจ่ายเงินเพิ่มเพื่อซื้อตั๋วสัญญาใช้เงินหรือวางเงินมากกว่าที่ได้รับในตอนแรกส่งผลให้ขาดทุนสุทธิ ABC Company ปิดที่ 75 ในเดือนพฤศจิกายนซึ่งหมายความว่าทุกตัวเลือกในการแพร่กระจายจะหมดอายุไร้ค่ายกเว้นตัวเลือกการโทร เอริคต้องซื้อตั๋วสั้น 50 ครั้งสำหรับ 2,500 (ราคาตลาด 75 - 50 ราคาประท้วง x 100 หุ้น) เพื่อปิดตำแหน่งของเขาและจะได้รับเบี้ยประกันภัย 1,500 ใบเมื่อซื้อ 60 ครั้ง (75 ราคาในตลาด - 60 ราคาเสนอซื้อ 15 x 100 หุ้น) ขาดทุนสุทธิของเขาในสายจึงเป็น 1,000 ซึ่งจะถูกลบออกจากค่าเบี้ยประกันภัยสุทธิครั้งแรกของเขาที่ 650 สำหรับการสูญเสียสุทธิขั้นสุดท้ายของ 350 แน่นอนมันไม่จำเป็นสำหรับราคาตีบนและล่างจะเท่ากันจากการนัดหยุดงานกลาง ราคา. ผีเสื้อเหล็กสามารถสร้างขึ้นด้วยอคติในทิศทางเดียวหรืออื่น ๆ ที่นักลงทุนอาจเชื่อว่าหุ้นของพวกเขาอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงเล็กน้อยในราคา แต่เฉพาะในระดับหนึ่ง หากเอริคเชื่อว่า บริษัท เอบีซีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 60 โดยการหมดอายุในตัวอย่างข้างต้นแล้วเขาสามารถเพิ่มหรือลดการเรียกร้องค่าโทรหรือลดราคาลงได้ ผีเสื้อเหล็กยังสามารถคว่ำเพื่อให้ตำแหน่งยาวถูกนำมาในราคาตีกลางและตำแหน่งสั้นจะอยู่ที่ปีก สามารถทำกำไรได้ในช่วงที่มีความผันผวนสูงสำหรับตราสารอ้างอิง ข้อดีและข้อเสียผีเสื้อเหล็กมีข้อดีหลายประการสำหรับผู้ค้า พวกเขาสามารถสร้างขึ้นโดยใช้เงินทุนค่อนข้างเล็กและให้รายได้ที่มั่นคงโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าการแพร่กระจายตามทิศทางสำหรับผู้ที่ใช้หลักทรัพย์เหล่านั้นในราคาที่แพร่กระจาย พวกเขายังสามารถรีดขึ้นหรือลงเช่นการแพร่กระจายอื่น ๆ หากราคาเริ่มขยับออกไปจากช่วงนี้และนักลงทุนสามารถปิดการซื้อขายครึ่งหนึ่งและทำกำไรได้เมื่อมีการโทรหมีที่เหลืออยู่หรือการวางตัววัวขึ้นหากพวกเขาเลือก ความเสี่ยงและค่าตอบแทนของพวกเขามีการกำหนดไว้อย่างชัดเจน เบี้ยประกันภัยสุทธิที่จ่ายเป็นจำนวนเงินสูงสุดที่เป็นไปได้ที่นักลงทุนสามารถเก็บเกี่ยวได้จากกลยุทธ์นี้และความแตกต่างระหว่างความสูญเสียสุทธิที่เกิดขึ้นระหว่างการโทรทางไกลและทางไกลหรือการหักล้างเบี้ยประกันภัยครั้งแรกคือการสูญเสียสูงสุดที่นักลงทุนสามารถทำได้ ตามที่แสดงในตัวอย่างข้างต้น แต่นักลงทุนจำเป็นต้องเฝ้าดูค่าคอมมิชชั่นสำหรับการค้าประเภทนี้เนื่องจากแยกตำแหน่งออกเป็นสี่ตำแหน่งโดยต้องเปิดโอกาสให้ได้ผลกำไรสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้เนื่องจากเครื่องมืออ้างอิงมักจะปิดที่ไหนสักแห่งระหว่างราคานัดหยุดงานระดับกลางและระดับบนหรือ ขีด จำกัด ล่าง และเนื่องจากผีเสื้อเหล็กส่วนใหญ่ถูกสร้างขึ้นโดยใช้การแพร่กระจายที่ค่อนข้างแคบโอกาสในการเกิดการสูญเสียจะสูงขึ้นตามสัดส่วน ผีเสื้อเหล็กถูกออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนมีรายได้ที่มั่นคงในขณะที่จำกัดความเสี่ยงของพวกเขา อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ประเภทนี้โดยทั่วไปเหมาะสมสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งสามารถดูตลาดในช่วงเวลาทำการและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างทั่วถึง แพลตฟอร์มการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการลงทุนส่วนใหญ่ยังต้องการนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้หรือกลยุทธ์อื่นที่คล้ายคลึงกันเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดทางการเงินหรือการค้า เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแรงจูงใจทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้วัดแต่ละแบบการกระจายผีเสื้อเป็นกลยุทธ์สามขาที่เหมาะสมสำหรับการคาดการณ์ที่เป็นกลางเมื่อคุณคาดว่าราคาหุ้นอ้างอิง (หรือดัชนี) ระดับ) เพื่อเปลี่ยนน้อยมากในช่วงชีวิตของตัวเลือก ผีเสื้อสามารถดำเนินการได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรหรือนำเสนอ เพื่อความเรียบง่ายคำอธิบายต่อไปนี้กล่าวถึงกลยุทธ์โดยใช้ตัวเลือกการโทร การแพร่กระจายของผีเสื้อระยะยาวประกอบด้วยสามขาโดยมีตัวเลือกทั้งหมดสี่ตัว: การเรียกสายแบบยาวหนึ่งครั้งโดยมีการนัดหยุดที่ต่ำลงการโทรสั้น ๆ สองครั้งด้วยการประท้วงกลางและการโทรครั้งเดียวเป็นเวลานาน การโทรทั้งหมดมีการหมดอายุเช่นเดียวกันและการประท้วงกลางจะอยู่กึ่งกลางระหว่างการประท้วงที่ต่ำลงและที่สูงขึ้น ตำแหน่งนี้ถือว่ายาวเนื่องจากต้องใช้จ่ายเงินสุทธิเพื่อเริ่มต้น เมื่อการแพร่กระจายของผีเสื้อถูกนำมาใช้อย่างเหมาะสมกำไรที่ได้จะสูงกว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งศักยภาพและความสูญเสียจะถูก จำกัด ต้นทุนรวมของการแพร่กระจายผีเสื้อยาวจะคำนวณโดยการคูณสุทธิเดบิต (ต้นทุน) ของกลยุทธ์โดยจำนวนหุ้นที่แต่ละสัญญาแสดง ผีเสื้อจะทำลายแม้กระทั่งเมื่อหมดอายุหากราคาของมูลฝอยมีค่าเท่ากับหนึ่งในสองค่า ค่าเบรคแรกจะคำนวณโดยการบวกการหักบัญชีสุทธิเป็นราคาตีต่ำสุด ค่าเบรคที่สองถูกคำนวณโดยการหักยอดตัดบัญชีสุทธิจากราคาการประท้วงสูงสุด ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของผีเสื้อยาวคำนวณโดยหักยอดสุทธิหักจากผลแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานกลางและล่าง ความเสี่ยงสูงสุดจะ จำกัด อยู่ที่การหักบัญชีสุทธิที่จ่ายให้กับตำแหน่งเท่านั้น การแพร่กระจายของผีเสื้อจะทำให้ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของพวกเขาเมื่อหมดอายุหากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงเท่ากับราคาการประท้วงในระดับกลาง การสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของราคาอ้างอิงต่ำกว่าการประท้วงต่ำสุดหรือสูงกว่าการประท้วงสูงสุดเมื่อหมดอายุ เช่นเดียวกับกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงการกระจายผีเสื้อสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบที่ซับซ้อนน้อยกว่า การแพร่กระจายของผีเสื้อเรียกยาวมีสองส่วนการแพร่กระจายการโทรวัวและการแพร่กระจายการโทรของหมี ตัวอย่างต่อไปนี้ซึ่งใช้ตัวเลือกสำหรับ Dow Jones Industrial Average (DJX) แสดงให้เห็นถึงจุดนี้ ตัวอย่างเช่นตัวอย่างการซื้อ DJX 75.28 n ตัวอย่างเช่นต้นทุนรวมของผีเสื้อคือการหักบัญชีสุทธิ (.50) x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) ค่านี้เท่ากับ 50 ซึ่งไม่รวมค่าคอมมิชชั่น โปรดทราบว่านี่คือการค้าแบบสามขาและจะมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละขาของการค้า กราฟกำไรและขาดทุนจากการหมดอายุสำหรับกลยุทธ์นี้แสดงอยู่ด้านล่าง Profitloss ข้างต้นไม่ได้คำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยภาษีหรือ Margin กราฟกำไรและขาดทุนช่วยให้เราสามารถมองเห็นจุดคุ้มทุนกำไรสูงสุดและศักยภาพการสูญเสียที่หมดอายุในสกุลเงินดอลลาร์ การคำนวณดังแสดงด้านล่าง จุดหักเหสองจุดเกิดขึ้นเมื่อค่าอ้างอิงเท่ากับ 72.50 และ 77.50 บนกราฟทั้งสองจุดนี้จะเป็นจุดที่เส้นกำไรและขาดทุนจะตัดผ่านแกน x (72) เดบิตสุทธิ (.50) 72.50 จุดคุ้มทุนครั้งที่สองจุดสุดยอด (78) - เดบิตสุทธิ (.50) 77.50 กำไรสูงสุดสามารถทำได้เฉพาะเมื่อ DJX เท่ากับระดับกลาง นัดหยุดงาน (75) เมื่อหมดอายุ หากอ้างอิงเท่ากับ 75 เมื่อหมดอายุกำไรจะน้อยกว่า 250 ค่าคอมมิชชั่นที่จ่าย (75) - ต่ำสุด Strike (72) - หักบัญชีสุทธิ (.50) 2.50 2.50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 250 ค่าคอมมิชชั่นน้อยขาดทุนสูงสุดในตัวอย่างนี้ส่งผลให้ DJX ต่ำกว่าระดับต่ำกว่า (72) หรือสูงกว่าการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น (78) เมื่อหมดอายุ ถ้าพื้นฐานน้อยกว่า 72 หรือมากกว่า 78 การสูญเสียจะเป็น 50 บวกค่าคอมมิชชั่น ขาดทุนสูงสุดหักบัญชีสุทธิ (.50) .50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา (100) 50 บวกค่าคอมมิชชั่นโดยการดูส่วนประกอบของตำแหน่งทั้งหมดคุณสามารถดูสเปรดที่ประกอบด้วยผีเสื้อได้อย่างง่ายดาย สัญญาณการแพร่กระจายของ bull call: Long 1 of the November 72 call amp ระยะเวลาสั้น ๆ ของการโทร 75 พ. ย. สายการแพร่กระจายการโทรแบร์: สายสั้นหนึ่งใน 75 พร็อพสายยาว 1 เมื่อวันที่ 78 พ. ย. การเรียกใช้การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นเวลานาน ช่วงการซื้อขายสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและผู้ที่ไม่สะดวกสบายกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับการเป็นคร่อมสั้น ผีเสื้อยาวเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการกัดเซาะพรีเมี่ยมพรีเมี่ยมของสัญญาตัวเลือก แต่ยังช่วยให้นักลงทุนที่จะมีความเสี่ยง จำกัด และเป็นที่รู้จัก